Análisis de volatilidad de los precios de las acciones Holcim S.A. utilizando el modelo GARCH

Abstract:

El presente trabajo de investigación tiene el propósito fundamental de responder al problema: ¿Es el modelo GARCH un modelo eficiente para el análisis de la volatilidad de la empresa Holcim S.A.?, esta interrogante nace debido a la presencia de volatilidad en las series de tiempo. La volatilidad sirve para evaluar el riesgo de un activo financiero. El riesgo ha estado presente a lo largo de la historia y ha llevado a producir grandes crisis financieras que repercutieron en el aspecto no solo económico sino también en el aspecto social. Esto ha incentivado el estudio del riesgo para lograr una mejor gestión en las empresas. La investigación recopiló información bibliográfica sobre mercados financieros, volatilidad, series de tiempo y modelos autorregresivos. Además se proporcionó información histórica de los precios de las acciones Holcim y el indicador Ecuindex que es un indicador utilizado para observar las variaciones diarias de las acciones que se cotizan a nivel nacional y está compuesto por una canasta de los diez emisores más representativos del país como es la empresa Holcim. Primero se analizó las características de las series de tiempo Holcim y Ecuindex y al observar que no son estacionarias se eliminó la tendencia mediante las diferencias para poder lograr modelar las series. Con la ayuda de un paquete informático econométrico Gretl se obtuvo los resultados, se aplicó el modelo ARIMA mediante la metodología BOX JENKINS que permite realizar un análisis histórico y futuro mediante las proyecciones y segundo el modelo GARCH, que permite analizar la volatilidad. Los modelos cumplieron con los parámetros establecidos para ser aceptados y considerados como modelos eficientes.

Año de publicación:

2017

Keywords:

• Acciones
• precios
• VOLATILIDAD
• MODELO GARCH

Fuente:

rraae