Una breve revisión a los Modelos de Valoración de Activos de Capital

Abstract:

En el presente artículo se revisan dos modelos de valoración de activos de capital como herramientas útiles para los administradores de inversiones o inversionistas de capital accionario. Se revisa el modelo CAPM de un solo factor propuesto por William Sharpe, junto con los supuestos de dicho modelo y también el modelo CAPM de tres factores propuesto por Eugene Fama y Kenneth French, para valorar las acciones ordinarias de una empresa. Se proponen dos ejemplos sencillos, para calcular los rendimientos esperados de acciones de diferentes tipos de empresas, en diferentes tipos de mercados. Finalmente se hace una comparación breve entre los dos modelos y la importancia en usar cualquiera de los dos, puesto que son instrumentos válidos para hacer una adecuada valoración financiera de activos de capital de interés.

Año de publicación:

2015

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