A comparative performance review of the Venezuelan, Latin-American and emerging markets stock indexes with the North-American ones using a Gaussian two-regime Markov-switching model

Abstract:

En el presente artículo se utiliza un modelo markoviano de cambio de régimen con dos estados para medir el desempeño semanal de los índices MSCI Latinoamérica, MSCI mercados emergentes, MSCI Norteamerica e IBC venezolano. Nuestros resultados demuestran que el portafolio latinoamericano (sin Venezuela) es la mejor opción, en comparación al caso norteamericano y de economías emergentes. En nuestros resultados el índice venezolano presenta rendimientos y una eficiencia media-varianza atípicamente altos en periodos de crisis, resultado que requiere una mayor revisión.

Año de publicación:

2018

Keywords:

• Portfolio selection
• Desempeño de inversiones en Venezuela
• Investment performance in Venezuela
• Modelos markovianos de cambio de régimen
• Markov-Switching models
• Emerging markets
• Selección de portafolios
• MERCADOS EMERGENTES

Fuente:

scopus